リスク・リターン特性の異なる複数の資産を組み合わせたポートフォリオのリターン（期待収益率）とリスク（標準偏差）について、…
第2問（記述の選択） (30)
リスク・リターン特性の異なる複数の資産を組み合わせたポートフォリオのリターン（期待収益率）とリスク（標準偏差）について、次のうち最も不適切なものはどれか。
- (1)ポートフォリオのリターンは、組み入れた各資産のリターンの加重平均となる。
- (2)ポートフォリオのリスクは、組み入れた各資産のリスクの加重平均以下となる。
- (3)ポートフォリオに組み入れた各資産のリターンの相関係数が小さいほど、リスクの低減効果は小さくなる。
正答 (3)
正答は (3) です。
この設問は「適切でないもの」を選ぶ形式です。つまり 「ポートフォリオに組み入れた各資産のリターンの相関係数が小さいほど、リスクの低減効果は小さくなる。」に誤りが含まれており、残りの選択肢は適切な記述として扱われています。
出典：一般社団法人金融財政事情研究会 金融窓口サービス技能検定 ３級学科試験 2021年1月 (30)
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