債券のリスク指標に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。…

学科基礎編　(18)

債券のリスク指標に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。

(1)他の条件が同じであれば、債券の表面利率が低いほど、また残存期間が長いほど、デュレーションは長くなる。
(2)残存期間が同じであれば、利付債よりも、割引債のほうがデュレーションは短くなる。
(3)デュレーションが同じであれば、コンベクシティが大きい債券のほうが、小さい債券よりも、金利の低下局面において債券価格の上昇率は小さくなる。
(4)修正デュレーションとは、デュレーションの精度不足を補うためのものであり、金利の変化に対するデュレーションの変化の割合で表される。〈ファイナンシャル・プランニング技能検定〉－10－

正答 (1)

正答は (1) です。この設問は「適切なもの」を選ぶ形式です。つまり「他の条件が同じであれば、債券の表面利率が低いほど、また残存期間が長いほど、デュレーションは長くなる。」が正しい内容で、残りの選択肢には誤りが含まれています。

出典：一般社団法人金融財政事情研究会ファイナンシャル・プランニング技能検定１級学科試験 2022年9月 (18)