上場投資信託（ＥＴＦ）の一般的な特徴に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。…

金融資産運用　(22)

上場投資信託（ＥＴＦ）の一般的な特徴に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。

(1)東京証券取引所には、日本株式、外国株式、債券、ＲＥＩＴ等の指数や指標に連動するＥＴＦが上場されている。
(2)ＥＴＦは、売買の際に上場株式と同様に売買委託手数料がかかるが、非上場の投資信託とは異なり、運用管理費用（信託報酬）は徴収されない。
(3)ＥＴＦの分配金には、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）とがあり、税務上、普通分配金は課税対象となり、元本払戻金（特別分配金）は非課税となる。
(4)ＴＯＰＩＸインバース指数に連動するＥＴＦは、ＴＯＰＩＸの前営業日に対する変動率の２倍となるように計算された指数に連動するように運用されている。

正答 (1)

正答は (1)。これが適切です。東京証券取引所には、日本株式の指数（日経平均株価・TOPIXなど）のほか、外国株式、債券、REIT、商品などの指数・指標に連動するETFが上場されています。【ほかの選択肢】 (2) ETFも投資信託なので、保有している間は運用管理費用（信託報酬）がかかります。一般に非上場の投資信託より低めです。売買時には株式と同じく売買委託手数料がかかります。　不適切 (3) ETFの分配金には、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）の区分がありません。分配金は全額が配当所得として課税の対象です。　不適切

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(4) TOPIXインバース指数は、TOPIXの前営業日からの変動率の－1倍となるように計算された指数です。2倍になるのはレバレッジ指数（ブル型）、－2倍はダブルインバース指数です。　不適切【ETFと非上場の投資信託】 ETF　取引所で時価で売買／指値・成行の注文が可能／信用取引も可非上場の投資信託　1日1回算出される基準価額で取引

出典：一般社団法人金融財政事情研究会ファイナンシャル・プランニング技能検定２級学科試験 2019年5月 (22)出典元ページ

最終更新日 2026年10月15日

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