公募株式投資信託の費用に関する次の記述のうち、最も不適切なものはどれか。…

金融資産運用　(22)

公募株式投資信託の費用に関する次の記述のうち、最も不適切なものはどれか。

(1)購入時手数料がかからない投資信託は、一般に、ノーロード型（ノーロードファンド）と呼ばれる。
(2)運用管理費用（信託報酬）は投資信託の銘柄ごとに定められており、一般に、インデックス型投資信託よりもアクティブ型投資信託の方が高い傾向がある。
(3)会計監査に必要な費用（監査報酬）や組入有価証券に係る売買委託手数料は、信託財産から支出されるため、受益者（投資家）の負担となる。
(4)信託財産留保額は、長期に投資信託を保有する投資家との公平性を確保するための費用であり、すべての投資信託に設定されている。

正答 (4)

正答は (4)。最も不適切なのはこれです。信託財産留保額は、途中で解約（換金）する投資家が負担する費用で、解約に伴う売却コストなどを解約した人に負担させ、保有を続ける投資家との公平を保つためのものです。ただし、すべての投資信託に設定されているわけではなく、設定しない投資信託もあります。【ほかの選択肢】 (1) 購入時手数料がかからない投資信託は、ノーロード型（ノーロードファンド）と呼ばれます。　適切 (2) 信託報酬は投資信託ごとに決まっており、運用の手間がかかるアクティブ型の方が、指数に連動させるインデックス型より高い傾向があります。　適切

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(3) 監査報酬や組入有価証券の売買委託手数料は、信託財産から差し引かれるので、受益者が間接的に負担します。　適切【投資信託の主な費用】購入時　購入時手数料（販売会社ごとに異なる）保有中　信託報酬（毎日信託財産から差し引く）、監査報酬、売買委託手数料換金時　信託財産留保額（設定のある投資信託のみ）

出典：一般社団法人金融財政事情研究会ファイナンシャル・プランニング技能検定２級学科試験 2024年1月 (22)出典元ページ

最終更新日 2026年10月15日

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