２資産で構成されるポートフォリオにおいて、２資産間の相関係数が－１である場合、両資産が（ ）値動きをするため、理論上…

【ポートフォリオの期待収益率とリスク】 期待収益率　各資産の期待収益率を組入比率で加重平均して求められる リスク（標準偏差）　加重平均にはならない。相関係数によって加重平均より小さくなる この非対称が分散投資の効果そのものです。期待収益率を下げずにリスクだけを下げられる点に意味があります。 【期待収益率の計算例】 A資産3.0％を80％、B資産2.0％を20％組み入れた場合 3.0 × 0.8 ＋ 2.0 × 0.2 ＝ 2.8％ 【リスクを測る指標】 標準偏差　収益率のばらつき シャープレシオ　(ポートフォリオの収益率 － 無リスク資産の収益率) ÷ 標準偏差 シャープレシオは、取ったリスクに対してどれだけの超過収益を得たかを示し、数値が大きいほど効率的な運用と評価されます。 【分散投資の考え方】 値動きの異なる資産を組み合わせる 国内・海外、株式・債券など性格の違うものを組み合わせるほど効果が出やすい 【アセットアロケーション】 資産の配分を決めることが、運用成果の大部分を左右するとされる