わが国における上場投資信託（ＥＴＦ）および上場不動産投資信託（Ｊ－ＲＥＩＴ）の特徴に関する次の記述のうち、最も適切なもの…

金融資産運用　(22)

わが国における上場投資信託（ＥＴＦ）および上場不動産投資信託（Ｊ－ＲＥＩＴ）の特徴に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。

(1)ＥＴＦは、非上場の投資信託と異なり、運用管理費用（信託報酬）は発生しない。
(2)ＥＴＦを市場で売却する際には、信託財産留保額はかからない。
(3)Ｊ－ＲＥＩＴの分配金は、所得税の配当控除の対象となる。
(4)Ｊ－ＲＥＩＴは、一般に、信託財産の解約ができるオープン・エンド型の投資信託として設定されている。

正答 (2)

正答は (2)。最も適切なのはこれです。 ETFは証券取引所で株式と同じように売買するもので、市場で売るときに信託財産留保額はかかりません。かかるのは証券会社の売買委託手数料です。【ほかの選択肢】 (1) ETFにも運用管理費用（信託報酬）があり、保有している間、信託財産から差し引かれます。一般に、非上場の投資信託より低めです。　不適切 (3) J-REITの分配金は配当所得ですが、配当控除の対象になりません。法人税がほとんどかからない仕組み（利益の90％超を分配すれば分配金を損金にできる）のためです。　不適切

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(4) J-REITは、解約（払戻し）ができないクローズド・エンド型です。換金するときは市場で売却します。　不適切【ETF・J-REITと一般の投資信託の違い】売買　　　取引所で時価で売買／指値・成行の注文ができる／信用取引もできる分配金　　上場株式等の配当所得として課税（J-REITは配当控除の対象外）換金　　　市場で売却（J-REITは解約できない）

出典：一般社団法人金融財政事情研究会ファイナンシャル・プランニング技能検定２級学科試験 2023年9月 (22)出典元ページ

最終更新日 2026年10月15日

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