追加型の国内公募株式投資信託において、収益分配金支払後の基準価額が受益者の個別元本を下回る場合、当該受益者に対する収益分…

金融資産運用　(12)

追加型の国内公募株式投資信託において、収益分配金支払後の基準価額が受益者の個別元本を下回る場合、当該受益者に対する収益分配金は、その全額が普通分配金となる。

(1)正しい（適切である）
(2)誤っている（適切でない）

正答 (2)

正答は (2)。「誤っている」が正しい判断です。収益分配金支払後の基準価額が個別元本を下回る場合、その差額は元本払戻金（特別分配金）になります。全額が普通分配金になるわけではありません。【判定の手順】分配落ち後の基準価額と個別元本を比べる下回った差額　＝　元本払戻金（特別分配金）　→　非課税残り　　　　　＝　普通分配金　　　　　　　→　課税される例で確認します。個別元本10,200円、分配金700円、分配落ち後の基準価額10,000円の場合、元本払戻金＝ 10,200円－ 10,000円＝ 200円

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普通分配金＝ 700円－ 200円＝ 500円元本払戻金を受け取ると、その分だけ個別元本が下がります。この例では10,200円が10,000円になります。【考え方】運用で増えた分から出た部分　＝　普通分配金元本が戻ってきただけの部分　＝　元本払戻金自分が払ったお金が戻ってきただけなら課税されない、というのが元本払戻金が非課税である理由です。この計算は数字を変えて繰り返し出題されています。手順を覚えれば確実に取れます。

出典：一般社団法人金融財政事情研究会ファイナンシャル・プランニング技能検定３級学科試験 2023年9月 (12)出典元ページ

最終更新日 2026年10月14日

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