異なる２資産からなるポートフォリオにおいて、２資産間の相関係数が（ ）である場合、分散投資によるリスクの低減効果は最…

正答は (1) －１。 相関係数が －1 のとき、2つの資産はまったく反対に動くため値動きが打ち消し合い、分散投資によるリスクの低減効果は最大になります。 【相関係数】 ＋1　まったく同じに動く　→　打ち消し合わない　→　低減効果はゼロ 　0　互いに関係なく動く　→　一定の低減効果がある －1　まったく反対に動く　→　リスク低減効果は最大 相関係数が －1 のとき、組入比率を調整すれば理論上リスクをゼロにできます。 この論点は「効果が最大」と「効果が得られない」の両方向から出題されます。どちらを聞かれているかを読み違えないでください。