相関係数が（ ）である２資産に投資するポートフォリオにおいては、両資産が同一の値動きをするため、分散投資によるリスク…

【ポートフォリオの期待収益率とリスク】 期待収益率　各資産の期待収益率を組入比率で加重平均して求められる リスク（標準偏差）　加重平均にはならない。相関係数によって加重平均より小さくなる この非対称が分散投資の効果そのものです。期待収益率を下げずにリスクだけを下げられる点に意味があります。 【期待収益率の計算例】 A資産3.0％を80％、B資産2.0％を20％組み入れた場合 3.0 × 0.8 ＋ 2.0 × 0.2 ＝ 2.8％ 【リスクを測る指標】 標準偏差　収益率のばらつき シャープレシオ　(ポートフォリオの収益率 － 無リスク資産の収益率) ÷ 標準偏差 シャープレシオは、取ったリスクに対してどれだけの超過収益を得たかを示し、数値が大きいほど効率的な運用と評価されます。 【分散投資の考え方】 値動きの異なる資産を組み合わせる 国内・海外、株式・債券など性格の違うものを組み合わせるほど効果が出やすい 【アセットアロケーション】 資産の配分を決めることが、運用成果の大部分を左右するとされる 【ドルコスト平均法】 定期的に一定額を投資する方法。平均購入単価を抑える効果がある