先物やオプションを利用し、ベンチマークとなる指標の上昇率に対して2倍、3倍等の投資成果を目指すファンドは、( )ファ…
金融資産運用 (42)
先物やオプションを利用し、ベンチマークとなる指標の上昇率に対して2倍、3倍等の投資成果を目指すファンドは、( )ファンドに分類される。
- (1)ベア型
- (2)ブル型
- (3)インバース型
正答 (2)
正答は (2) ブル型。
ベンチマークの上昇率に対して2倍、3倍等の投資成果を目指すファンドはブル型に分類されます。
【2つの型】
ブル型 指数が上昇すると利益が出る/レバレッジ型はその2倍・3倍を目指す
ベア型 指数が下落すると利益が出る/インバース型ともいう
(1)のベア型と(3)のインバース型は同じものを指す言葉です。2つ並んでいる時点で、どちらも答えではないと判断できます。
名前の由来は相場の比喩です。雄牛(bull)が角を下から上へ突き上げる動きが上昇相場、熊(bear)が爪を上から下へ振り下ろす動きが下落相場にたとえられます。
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【レバレッジ型・インバース型の注意点】
日々の値動きの倍率を目指す商品なので、長期間保有すると指数の累積した動きとは一致しなくなる
相場が上下を繰り返すと、指数が元の水準に戻っても基準価額は目減りします。短期の売買を前提とした商品です。
NISAの成長投資枠では、高レバレッジ型の投資信託は対象から除外されています。長期の資産形成に適さないためです。この点もあわせて問われます。
出典:一般社団法人金融財政事情研究会 ファイナンシャル・プランニング技能検定 3級学科試験 2022年1月 (42)出典元ページ
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