ポートフォリオ運用におけるパフォーマンス評価に関する次の記述のうち、最も不適切なものはどれか。…

ポートフォリオ運用におけるパフォーマンス評価に関する次の記述のうち、最も不適切なものはどれか。

• (1)シャープ・レシオ（シャープの測度）は、「ポートフォリオの収益率－安全資産利子率」を、ポートフォリオの収益率の標準偏差で除して、標準偏差によるリスク１単位当たりの超過収益率を測定するものである。
• (2)トレイナー・レシオ（トレイナーの測度）は、「資本資産評価モデル（ＣＡＰＭ）による期待収益率－ベンチマークの収益率」をポートフォリオのβ（ベータ）で除して、βによるリスク１単位当たりの超過収益率を測定するものである。
• (3)ジェンセンのアルファ（ジェンセンの測度）は、「ポートフォリオの収益率－資本資産評価モデル（ＣＡＰＭ）による期待収益率」により算出され、資本資産評価モデル（ＣＡＰＭ）により算出される期待収益率に対するポートフォリオの超過収益率を測定するものである。
• (4)インフォメーション・レシオ（情報比）は、「ポートフォリオの収益率－ベンチマークの収益率」をトラッキングエラー（超過収益率の標準偏差）で除して算出される。

出典：一般社団法人金融財政事情研究会 ファイナンシャル・プランニング技能検定 １級学科試験 2024年5月 (23)出典元ページ

最終更新日 2026年10月22日